4月份随着国际硫磺价格的走跌,人们开始猜测未来的方向。市场成交仍然清淡,苏伊士运河西部市场基本没有成交,地中海和北非地区只有少量交易。中国支撑部分贸易,但这一作用正在减弱,供应商以长期合同为主,中东地区月度合同价格还未公布。这一价格有望为后期市场走势给出方向。终端用户4月份的装置检修已经结束,后期印度市场采购量增加。伊朗供应商IGCC取消了6万吨颗粒硫磺的标售,取而代之的是5万吨的硫磺标售。
由于地中海价格传统上一直滞后于其他市场,目前地中海市场价格不断走跌,而其它市场价格基本保持稳定。随着二季度末的临近,磷肥市场成为影响硫磺市场的最关键因素,肥料的价格将影响三季度硫磺合同价格。
中国市场:
中国硫磺市场价格平稳,有中东地区货源销往中国市场,成交价格110美元/吨CFR,5月份发运。另外有一单8000吨越南硫磺销往中国,成交价格为120美元/吨CFR,另外还有少量硫磺成交。目前市场销售以短期为主,成交价格在110~120美元/吨CFR之间。粉块状硫磺报价在110美元/吨CFR左右,一南方用户4月底采购的粉块状硫磺成交价格为117美元/吨,5月份发货。熔融硫磺报价在90~100美元/吨CFR之间。江苏化工厂报价导致硫磺需求减少。港口硫磺报价1000元/吨,下游采购不理想,导致月底时下滑至985~995元/吨,折合离岸价格为120美元/吨左右。港口库存相对低位,在120万吨左右,1月份临近春节假期时,港口库存下降至130万吨。
中国港口硫磺库存情况 单位:万吨
港口 | 2019-04-23 | 2018-04-24 | 2017-04-25 |
龙口 | 1.0 | 1.2 | 1.0 |
潍坊 | 0.6 | 0 | 0 |
青岛 | 0 | 0.2 | 3.3 |
镇江 | 51 | 29 | 29.5 |
湛江 | 17 | 7 | 12 |
防城 | 49 | 41 | 36 |
南京 | 0 | 48 | 51 |
唐山 | 0 | 0.3 | 0.4 |
北海 | 5 | 5 | 3 |
南京 | 0.4 | 9 | 2 |
总计 | 124 | 140.7 | 138.2 |
摩洛哥市场:
1~2月份,摩洛哥进口硫磺108万吨,同比增长21%,硫磺进口增长,主要是由于OCP Jorf Lasfar装置能力的持续扩张。中东货源是最主要的进口产品,今年进口的70%硫磺来自中东,而去年同期只有43%的进口产品来自中东。阿联酋Adonc公司与OCP公司在2018年签订长单合同,1~2月份从阿联酋进口了53.6万吨硫磺,同比增加49%,从沙特阿拉伯进口了22.7万吨硫磺,增加5.9万吨。从前苏联地区的进口量下降了47%,达到18.5万吨。哈萨克斯坦供应9.9万吨,同比下降60%。俄罗斯供应了3.4万吨,同比下降18%。波兰发运量保持平稳,大约为5.3万吨。Azot与OCP签订季度合同,月发货量在2.5万~2.8万吨。
摩洛哥硫磺进口情况 单位:万吨
国家 | 2019年2月 | 2019年1-2月 | 2018年1-2月 |
阿联酋 | 21.3 | 53.6 | 32.4 |
沙特 | 7.8 | 22.7 | 5.9 |
美国 | 5.1 | 10.5 | 5.3 |
哈萨克斯坦 | 0 | 9.9 | 24.8 |
波兰 | 2.8 | 5.3 | 5.5 |
俄罗斯 | 0 | 3.4 | 4.1 |
西班牙 | 2.3 | 3.0 | 5.3 |
土耳其 | 0 | 0 | 0 |
其它 | 0.2 | 0 | 5.9 |
合计 | 39.4 | 108.4 | 89.2 |
中东市场:
中东地区签订二季度合同,合同价格确定为80~104美元/吨FOB。阿联酋Adonc公司与贸易商签订的合同价格在104美元/吨左右,而北非与中东买家的合同价格确定在80美元/吨左右的水平。巴西买家的价格也降至这个价位之间。本季度Adnoc公司没有发运硫磺到巴西或突尼斯。科威特KPC发运一单到巴西,两单到非洲,科威特的售价主要依赖月度合同价格。这是至2017年三季度以来,中东地区的合同价格第一次降至100美元/吨以下。现货市场,供应商认为在本季度余下的时间内,硫磺供应将呈现偏紧的态势。但买方称,本季度稍晚一些仍有货物可供装船。现货市场成交价格相对稳定在100~105美元/吨FOB。伊朗现货市场仍然有很多不确定性,KHIPO公司现货招标已收到高于80美元/吨的离岸价格,但仍没有市场参与者中标。IGCC公司的招标价格为90美元/吨FOB,但这个价格仍然没有被买家确认,主要是这个价格已经超出市场预期,到中国的运费大概在30~35美元/吨,这个价格超出目前的市场水平。伊朗总统鲁哈尼3月17日为伊朗南部阿萨卢耶南帕尔斯气田第13期和第22至24期的陆上炼油设施举行了落成典礼。陆上炼油装置每天的硫磺产量大约为800吨。卡塔尔Muntajat公司3.5万吨硫磺销售价格为100美元/吨FOB。卡塔尔Bartzan项目预计今年年底建成,2020年达产。一旦达产每年将增加50万~100万吨的产量。
东欧市场:
东欧签订二季度合同,合同价格为61~81美元/吨FOB。高端价格是销往巴西市场的价格,而低端价格是粉块硫磺销往摩洛哥市场的价格。俄罗斯的颗粒和粉块状硫磺本季度将在黑海Kavakz港发往摩洛哥市场,发往巴西市场的货源将在黑海Ust Luga港发货。运往摩洛哥的波兰硫磺主要以合同价格为主。现货市场,俄罗斯粉块状硫磺在黑海发运至中国市场,折合离岸价格为75~90美元/吨,近期成交不多。哈萨克斯坦Kashagan油田110万吨硫磺装置在4月15日开始检修。检修大概45天,减少产量15万吨。项目中有些被冻结的库存,但这些存货不在检修期间使用。
1月份哈萨克斯坦出口硫磺27.5万吨,同比增加67%。摩洛哥是最大的出口市场,出口了7.4万吨,同比增加39%。美国采购5万吨,但是从2018年1月份之后,美国未采购Kazakh硫磺。该产品主要用于美盛公司的肥料生产。突尼斯采购了4.5万吨,同比增长61%。塞内加尔采购了2.4万吨,而2017~2018年,未采购俄罗斯硫磺。俄罗斯现货市场销售粉块状硫磺到中国,成交价格为80美元/吨FOB。俄罗斯黑海到中国的海运费价格为27~30美元/吨。今年前3个月,俄罗斯供应商GPE公司在俄罗斯管网中销售了110万吨硫磺。今年GPE公司计划出口硫磺300万吨,其中60万吨为粉块状硫磺,其余为颗粒状硫磺。