《中国化肥信息》
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中国化肥信息 2019/05/15

■数据概览

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■磷酸二铵农需接近尾声
 4月份磷酸二铵市场进入春销收尾阶段,下游市场需求由强转弱。上半月企业积极发运春季订单,主要发往东北和西北市场;下半月春季订单接近尾声,东北和西北市场发货结束,华北和和华东市场仍有需求,但需求量不大。春季用肥市场已经结束,企业陆续进入结算阶段,报价暂时稳定。东北地区陆续开始结算;西北地区部分经销商开始甩货,以缓解库存压力。
 57%磷酸二铵主流出厂报价为2450元/吨;60%磷酸二铵主流出厂报价为2400~2450元/吨;64%磷酸二铵主流出厂报价为2650~2700元/吨,东北地区主流到站报价为3000~3050元/吨;西北地区主流到站价格为2950~3100元/吨。4月份行业整体开工相对稳定,湖北地区大型企业暂无检修计划,部分前期停产的企业恢复生产。云贵地区开工尚可,山东企业生产正常。5月份国内市场销售结束,销售重心转向出口市场,西南企业将陆续启动检修计划,其它非出口型企业也将降低生产负荷。
 国际市场虽有需求,但价格不断走低。印度一季度进口量增加,导致国内库存增加,后期将迎来大选,补贴政策也可能延迟公布,国际市场后期差于预期。4月底时国际磷酸二铵主流离岸价格为370~375美元/吨,比3月份下降了5~10美元/吨。2019年3月份我国出口磷酸二铵38.7万吨,平均出口价格为395.7美元/吨,环比下降4.3美元/吨。1~3月份累计出口110.9万吨,同比增加70.9%。


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 ■磷酸一铵市场回暖
 受下游复合肥企业采购增加影响,磷酸一铵价格小幅回升。企业成交良好,部分企业将前期落下的销量补齐,甚至超过去年同期的水平。企业库存压力得到缓解,预收发货量大大提升,部分企业的订单已经签至5月中旬。原料成本支撑尚可,考虑到近期安全环保检查力度加大,特别是“响水”事件后,应急管理部加大安全检查力度,部分企业开始限制接单。55%粉状磷酸一铵主流出厂报价为2000~2050元/吨,55%粒装磷酸一铵主流出厂报价为2200元/吨,58%粉状磷酸一铵主流出厂报价为2100~2200元/吨,60%粉状磷酸一铵主流出厂报价为2200~2300元/吨。山东地区55%粉状磷酸一铵经销商出货价格为2150元/吨。行业整体开工稳定,湖北地区开工略有提升,前期检修企业恢复生产;四川开工略有下降,但降幅不大;河南部分企业月底停产检修,开工下滑明显。
 国际市场需求无明显提升,巴西需求缓慢,大豆价格仍然较低且销售不畅,磷酸一铵主流到站价格在月底时小幅降至390~395美元/吨。
我国63%磷酸一铵出口离岸报价为385~395美元/吨。2019年3月份,我国出口磷酸一铵33.4万吨,同比上涨22.5%。出口平均价格为415美元/吨左右。2019年一季度我国出口磷酸一铵44.2万吨,同比增长30.85%。


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 ■上下游产品行情分析
 磷矿:4月份磷矿石价格稳中下行,下游磷肥市场需求清淡,企业执行合同为主。湖北地区磷矿石报价不多,今年宜昌计划开采原矿量为1000万吨,市场供应略有增加,30%品位磷矿石船板价550元/吨;云南地区磷矿石自用为主,开采正常,33%品位磷矿石货场交货价格为430元/吨;贵州地区磷矿石开采正常,两大磷矿生产企业今年计划开采1500万吨,小幅下降。瓮安地区30%品位磷矿石坑口价格为320元/吨。下游磷肥需求走软,预计短期内磷矿石价格仍有下滑的可能。
 硫磺:4月份硫磺市场弱势整理。外盘价格保持平稳,中东地区硫磺主流到站价格稳定在125美元/吨CFR的水平。港口成交清淡,颗粒硫磺主流成交价格在1000元/吨左右;库存整体低位,港存量在120万吨左右。国内多地区开始安全环保检查,磷肥和硫酸企业进入检修期,山东地区炼厂价格下行。国际外盘价格有望维稳,后期仍有硫磺到港,预计短期内国内硫磺市场继续保持弱势整理的态势。
 合成氨:4月份合成氨市场继续上行走势。检修企业增多,市场供应减少,再加上尿素市场需求良好,企业转氨调整偏少。华北地区企业检修增多,晋城、石家庄和德州地区价格上调,河北和山东北部地区价格一度上涨至3300元/吨以上;云贵地区上游开工下降,川渝地区主产尿素,合成氨投放量减少,市场价格上涨明显,主流出厂价格涨至2800元/吨以上。短期来看,尿素价格继续高位,合成氨放量减少,后期仍保持震荡走势。

 ■后市预测:一铵稳中向好 二铵价格或将回调
 4月份磷肥市场进入销售旺季,磷酸二铵在4月底时开始收尾,磷酸一铵销售延续到5月中上旬,部分企业代发订单能持续一个月。下游复合肥仍有采购需求,但短期内采购量不大,距离高磷复合肥使用还有一段时间,预计5月底或6月初磷酸一铵仍会有一次采购高峰。
 原料价格走稳为主,硫磺市场不温不火,价格保持稳定,中东地区硫磺合同价格有望继续维稳;磷矿石价格小幅下滑,但降幅不大,主要是近期需求减弱,导致部分矿企下调价格;合成氨价格继续维持高位,尿素市场启动在即,给予合成氨价格有力支撑。磷酸二铵春季市场基本结束,夏季市场需求量相对偏少,秋季市场需求尚有时日,短期内国内需求将进入停滞状态;按照惯例,春销结束之后,二铵销售重心逐步转向出口市场,但印度市场一季度采购数量较大,后期仍有变数。为应对低于预期的市场,后期二铵企业将降低开工,进入为期半个月到一个月的年度检修期,以减少自身的供应压力。短期内磷酸一铵和磷酸二铵走势不尽相同,磷酸一铵在需求的支撑下,有望保持稳中向好态势,而磷酸二铵市场则面临价格回调的压力。

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